31 minutė su Ilja Laurs: Finansiniai burbulai: kai kaina skiriasi nuo vertės | #39

Video aptaria, kaip formuojasi finansiniai burbulai: kada kainos nutolsta nuo tikrosios vertės ir kodėl investuotojų elgsena, o ne fundamentai dažnai lemia kainų šuolius. Svarstomi skirtumai tarp kainos ir vertės, investavimo ir spekuliacijos, palūkanų normų įtaka skolintų pinigų kiekiui, bei rizikos apibrėžimas. Pateikiami istorinis tulpių burbulo pavyzdys ir praktiniai kriterijai, kaip įvertinti, ar rinka yra burbulo stadijoje.

– Kaina vs vertė: burbulas atsiranda, kai didelis atotrūkis tarp nominalios kainos ir tikrosios vertės.
– Investicija vs spekuliacija: investuotojas perka pelno srautus; spekuliantas tiki, kad parduos brangiau.
– Palūkanos ir skolos: pigi kreditavimo aplinka stiprina burbulus, nes plinta ateities pinigai.
– Rizika: rizika = galimybė prarasti vertę; kainos svyravimas yra volatilumas, ne visuomet rizika.

Citatos:

Finansiniai burbulai yra apie psichologiją, ne apie fundamentus.

Burbulas prisipučia lėtai, bet sprogsta akimirksniu.

Spekuliacija – tikėjimas, kad rasite didesnį „durnį“ ir parduosite brangiau.